Институт винограда и вина «Магарач» основан в 1828 году, когда на земельном участке, принадлежавшем императорскому ботаническому саду, в местечке «Магараш» (что в переводе с одного из меcтных языков означало «источник») по высочайшему повелению Императора Николая I было создано училище садоводства и виноградарства для сирот, учебное заведение целью которого, стало распространения лучших сортов винограда и создания образцового винодельческого хозяйства.
Сам институт находится в центре Ялты, в двух корпусах бывшей мужской гимназии, в которой учился поэт Самуил Маршак. Опытный завод, музей и дегустационный комплекс разместились в урочище Магарач, примыкающем с запада к Никитскому ботаническому саду. Магарач обладает одной из богатейших коллекций виноградных лоз в мире, начало которой положил Христиан Стивен в Никитском саду.
Музей института хранит уникальное старинное винодельческое оборудование. Вина которые производят в Магараче, очень редкие и дорогие, так как виноград выращивают на небольших виноградниках, а вино является результатом опытных работ.